Küresel piyasalarda haftanın kapanışı, önümüzdeki günlerde açıklanacak verilerin gölgesinde şekillendi. ABD’de büyüme, tarım dışı istihdam ve kişisel tüketim harcamaları fiyat endeksi verileri, yatırımcıların enflasyonun seyri ve ekonomik aktivitenin durumu hakkında daha net sinyaller almak için beklediği başlıklar arasında yer alıyor. Bu veriler, para politikasının geleceği açısından da belirleyici olacak. Piyasa katılımcıları, açıklanacak rakamların faiz patikasına dair önemli ipuçları verebileceğini düşünüyor. Veri takvimi, hafta boyunca dalgalı bir seyir izleyen tahvil ve döviz piyasalarında yeni bir yön arayışını beraberinde getirebilir.
Geçtiğimiz hafta ABD’de düzenlenen Birleşmiş Milletler 81. Genel Kurulu kapsamındaki diplomatik temaslar, jeopolitik risklerin azalabileceği yönündeki beklentileri güçlendirdi. Liderler düzeyinde yürütülen görüşmelerin olumlu bir havada geçmesi, pay piyasalarındaki risk iştahını destekledi. ABD’li ve İranlı müzakerecilerin kademeli bir anlaşmayı değerlendirdiği belirtilirken, Çin Devlet Başkanı Şi Cinping’in ABD ziyareti ve burada verdiği mesajlar da piyasalardaki stresi bir miktar azalttı. Şi’yi Beyaz Saray’da ağırlayan ABD Başkanı Donald Trump, görüşmelere ilişkin olarak “Her iki ülke için de son derece olumlu olan harika ilerlemeler kaydettik” dedi. Çin Devlet Başkanı ise iki ülkenin yeni bir düzenleme üzerinde anlaştığını bildirdi.
Ticaret cephesinde de yeni bir adım atıldı. İki ülke arasındaki ticaret ateşkesi niteliğindeki Busan mutabakatı, kasım ayında sona erecekken 10 Ocak’a kadar uzatıldı. Bu karar, yatırımcıların küresel ticaretin seyri konusundaki endişelerini kısmen hafifletti. ABD’de ekonomik aktivitenin hız kesmediğini gösteren veriler, enflasyon baskılarının artabileceği ve Fed’in şahin tutumunu koruyabileceği kaygılarını büyüttü. Analistlere göre güçlü ekonomik aktiviteye yüksek fiyatların eklenmesi, Fed’in para politikasında daha şahin bir çizgiye kaymasına neden olabilir. Para piyasalarındaki fiyatlamada bankanın gelecek ay politika faizini 25 baz puan yükseltme olasılığı yüzde 70’e çıktı.
Petrol fiyatları jeopolitik gelişmelere göre hareket etti. Hafta boyunca tahvil piyasaları bu gelişmelerden güçlü biçimde etkilendi. ABD’nin 10 yıllık tahvil faizi 2007’den bu yana, 30 yıllık tahvil faizi ise 2004’ten bu yana en yüksek düzeyine ulaştı. 10 yıllık tahvil getirisi hafta içinde yüzde 5,23’e kadar çıkarak son 19 yılın zirvesini test etti ve haftayı yüzde 5,17’de tamamladı. 30 yıllık tahvil getirisi de yüzde 5,53’e yükselerek 2004’ten bu yana en yüksek seviyesine ulaştı. Faizlerin yüksek kalacağı beklentileriyle dolar, diğer para birimleri karşısında güçlendi ve endeks yüzde 0,7 artışla 100,9 seviyesinde haftayı kapattı.
Yapay zeka sektöründeki iyimserlik de piyasalardaki pozitif seyri destekleyen unsurlar arasında yer aldı. ABD’li teknoloji şirketi Microsoft, Copilot uygulamasında kodlama aracı ile sürekli aktif ajanın da aralarında bulunduğu yeni özellikleri kullanıma açtı. Akamai Technologies, yapay zeka şirketi Anthropic ile 11,6 milyar dolarlık çok yıllı bir anlaşma imzaladığını bildirdi. Bu gelişmeler, teknoloji hisselerine olan ilgiyi canlı tutarken, yatırımcıların risk alma iştahını da destekledi. Piyasa uzmanları, yapay zeka alanındaki yatırımların orta vadede verimlilik artışı sağlayabileceği görüşünde. Öte yandan, uzun vadeli tahvil faizlerindeki yükselişin şirketlerin borçlanma maliyetlerini artırabileceği de değerlendirmeler arasında.
Haftanın kapanışı itibarıyla küresel pay piyasaları, diplomatik temasların jeopolitik riskleri azaltabileceği beklentisiyle pozitif bir tablo çizdi. Çin ile ABD arasındaki ticaret ateşkesinin uzatılması ve yapay zeka sektöründeki iyimserlik, risk iştahına destek verdi. Tahvil piyasalarındaki yüksek faiz seviyeleri ve doların güçlenmesi ise yatırımcıların odağında kalmaya devam ediyor. ABD’nin 10 yıllık tahvil getirisi yüzde 5,17, 30 yıllık tahvil getirisi yüzde 5,53 seviyesinde haftayı tamamladı.
